摘要:8月19日晚,TCL电子(01070.HK)、创维数字(000810.SZ)、极米科技(688696.SH)和光峰科技(688007.SH)四家与彩电业有关的上市公司均发布了2022年的半年报。在彩电市场整体下滑的情况下,智能微投、激光投影...
8月19日晚,TCL电子(01070.HK)、创维数字(000810.SZ)、极米科技(688696.SH)和光峰科技(688007.SH)四家与彩电业有关的上市公司均发布了2022年的半年报。在彩电市场整体下滑的情况下,智能微投、激光投影、光伏、VR等成为产业链上企业的增长点。
创新业务助力收入增长
据群智咨询(Sigmaintell)的数据,2022年上半年中国市场电视机出货量同比下降1.4%至1707万台。另据奥维云网(AVC)的推总数据,2022年上半年,中国线上及线下渠道的彩电销量为1672万台,同比下降6.2%;销售额531亿元,同比下降10.5%;均价为3178元,同比减少4.6%。
在此情况下,创新业务和互联网业务成为TCL电子的增长引擎。TCL电子2022年上半年实现收入336.79亿港元,同比增长3.6%;归母净利润2.49亿港元,同比下降76.1%;扣非归母净利润2.57亿港元,同比增长4.9%,主要依靠中高端突破与国际化运营。
上半年,TCL电子在稳住显示业务全球行业地位的同时,创新业务收入达52.59亿港元,同比增长21.1%,其中光伏业务2022年第二季度正式营运,单季创收1.72亿港元。互联网业务收入达9.42亿港元,同比提升30.7%,其中雷鸟网络收入8.14亿港元、同比增长35.7%。
TCL电子利用在中国的渠道资源,与TCL中环(002129.SZ)的光伏业务协同,快速切入光伏赛道。先做户用光伏业务,以融资租赁或经营租赁方式,为农户提供绿能电站开发、投资、建设管理和运维等一站式服务,同时开拓工商光伏业务。
创维数字2022年上半年营收62.4亿元,同比增长36.39%;归母净利润4.9亿元,同比增长72.89%。智能终端业务(数字智能机顶盒、宽带网络连接设备等)增长69.46%至52.12亿元;VR业务的研发、技术及产品储备升级;车载显示业务获得核心客户多个重点项目。
8月16、17、18日,创维数字连续三个交易日收盘价涨幅累计达到22.23%。创维数字7月底发布消费级短焦VR一体机,计划9月底量产,其VR产品已在美国、日本、韩国、欧盟、印度、俄罗斯等市场销售,覆盖教育、医疗、文旅、工业领域。2022年是VR、AR产业发展元年,目前其VR业务还处于国内外市场拓展阶段,在创维数字的营收中的占比较低。
智能微投市场逆势增长
在整体彩电市场下滑的情况下,智能微投、激光投影的市场却逆势增长。据奥维云网的监测数据,智能投影今年上半年在国内线上渠道的销量为239.8万台,同比增长13.4%;销售额为42.1亿元,同比增长9.8%;均价为1758元,同比减少3.2%。激光投影今年上半年在国内线上渠道的销量为8.7万台,同比增长301.6%;销售额为5.5亿元,同比增长218%;均价为6334元,同比减少20.8%。
另据洛图科技(RUNTO)的数据,2022年上半年,中国家用激光投影市场出货量为19.7万台,同比增长50.1%;销售额达22.3亿元,同比增长6.1%。
极米科技2022年上半年实现营收20.36亿元,同比增长20.72%;归母净利润2.69亿元,同比增长39.78%。其智能投影产品包括智能微投、激光电视、集成了投影设备与LED照明灯功能的创新产品等。上半年,其投影仪整机及配件收入增长20.1%至19.78亿元,互联网增值业务收入增长48.26%至4368万元;境内收入增长14.65%至17.7亿元,境外收入增长89.83%至2.5亿元。
光峰科技2022年上半年营收12.69亿元,同比增长14.9%;归母净利润4597万元,同比减少69.64%。因为疫情反复,高毛利率的影院放映服务收入减少导致利润大幅减少。
激光显示正处于快速增长阶段。据IDC的数据,2022年上半年中国消费投影机市场出货量排名中,峰米自有品牌出货量同比增长289%,市场份额达7%。奥维睿沃(AVC Revo)的研报显示,光峰在2022年上半年中国工程投影、教育投影市场的品牌销量占比为17.9%、26.2%。光峰还涉足车载显示、航空显示等新领域,上半年与美的集团达成战略合作,进入家庭服务机器人的激光投影市场。
从光峰科技上半年的收入结构看,光源与光机收入同比增长120.97%,激光投影整机收入同比增长4.9%,激光电影放映机收入同比减少17.42%,专业显示投影机(工程、商教)收入同比减少6.84%,激光电视收入同比减少16.56%,智能微投收入同比增长35.09%。
未来电视的升级方向
工信部电子信息司副司长史惠康在8月17日第十届中国电子信息博览会2022中国数字电视盛典上表示,预计未来5-8年内,多种显示技术将围绕不同的应用领域并存发展。短期内,LCD(液晶)产品将持续作为显示的主流应用,OLED产品随着量子点等技术的发展将加快抢占高端电视市场。长期看,Mini LED、Micro LED、激光显示为大尺寸电视的屏幕提供了新的选择,以XR全息显示为代表的下一代技术将为未来电视的发展提供新的方向。
上半年国内彩电市场需求收紧,但仍然存在结构性机会。奥维云网的数据显示,75英寸及以上的超大屏幕电视销量增长明显,其中75英寸电视销量同比增幅最大、达4.8%,销量占比升至11%,50、65、85/86、98英寸电视销量也有增长。截至2022年6月,国内85/86英寸电视的均价已跌破1万元,98英寸电视的均价已跌破2万元,而它们在两年半年前的2020年1月还分别超过2.2万元和接近18万元。
TCL实业副总裁、TCL电子CEO张少勇表示,中国电视市场的平均尺寸已超过50英寸,预计2022年大约会增长3英寸,未来3-5年可以增长5英寸。上下20度、左右36度能覆盖的面积,“客厅两米五,电视选75;客厅两米九,85要拥有;客厅三米三,98往家搬”。目前,Mini LED背光的液晶电视性价比较高,85英寸不到1万元。
适合多场景、具备多功能的智能电视,也是发展方向。8月17日,多家彩电企业一起启动了《智能电视操作系统个人信息保护要求和评测方法》的制定工作。创维-RGB电子有限公司董事长王志国表示,电视企业转型需要赢得用户的信任。一是要让每个用户享有互联网信息在被使用时的知情权;二是保护智能设备上所有的采集设备,包括摄像头、麦克风,让消费者明白在什么时候、什么场景下使用。关键是对消费者的数据进行全方位的保护。
“全球电视市场仍有增长空间,技术进步会带来需求变化。”京东方高级副总裁邵喜斌认为,2022年各个显示领域都出现了不同程度的下滑,包括电视、显示器、手机和平板等。但是,4K、8K等高分辨率电视、80英寸及以上的超大尺寸电视都有市场潜力;高刷新率电视也在增长,120Hz只是游戏电视的入门标准,还有165Hz、240Hz、360Hz、480Hz的产品;OLED电视销量也在增长,今年“十一”能和OLED画质媲美的液晶电视将上市,会更实惠。
Omdia预测,2022年全球电视出货量将同比下滑2.2%。而群智咨询预测,2022年中国电视市场出货规模为3800万台,同比下降5.1%。
群智咨询TV事业部研究总监张虹在接受第一财经记者采访时建议,首先厂商应积极寻找价值增长空间,探索新应用新场景,重视细分市场,拓展新增量。其次,市场下行周期中,持续推动降本增效,提升成本竞争力。第三,增强多品类布局,重视硬件和软件协同发展。
中国电子视像行业协会副秘书长董敏向第一财经记者表示,尽管在市场规模和企业经营方面,彩电企业的压力很大,但是大家对电视的未来信心还是坚定的。中国电视产业链企业8月17日联合发布了《深圳宣言》,将坚持科技创新、践行绿色节能、注重用户隐私保护、完善应用场景、掌握关键环节、研发更多视觉健康产品,让电视成为智慧家庭生活的核心。