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业绩大增的TCL,股价却一路下滑,当前还值得买吗

2022-10-26 00:25:32 1623

摘要:TCL也算去年表现不错的个股了,从4块涨到了最高10块,然而从今年3月份达到最高点后,一路下跌,至今还在坑里,加上嘴强王者们的研报吹嘘,可谓是套了一批又一批人,你以为你是套马的汉子,一路下来才知道自己是那匹马箭头处代表此处有研报发布,可谓精...

TCL也算去年表现不错的个股了,从4块涨到了最高10块,然而从今年3月份达到最高点后,一路下跌,至今还在坑里,加上嘴强王者们的研报吹嘘,可谓是套了一批又一批人,你以为你是套马的汉子,一路下来才知道自己是那匹马

箭头处代表此处有研报发布,可谓精准言顶

这样跌,按理应该是业绩很差了,我们来看看tcl的业绩,从最新半年报看21年上半年净利润67.84亿,预估21年净利润118-130亿,而去年全年净利润43.88亿,当前来看业绩还是非常不错的,全年增速在169%-196%之间,而且是在高基数上的增长,那怎么估价还一路下跌?

只有一个理由,业绩已经增长完了,明后年可能不增反跌,有点类似周期股,又或者类似英科医疗,利润最多的时候过去,股价提前透支。


那么是否真的明年业绩下滑?我们来看看机构22年的利润预测,最低124亿,最高205亿,取中位数150亿,明显业绩还有较大提升空间。

假设21年净利润130亿,那么22年150亿的情况下,仍然增长15%,而21年相比20年业绩增长169%,算出21/22年这两年业绩平均增速是92%,用增速乘以利润,得出21年估值1196亿,22年估值1380亿,截止9.30号市值878亿,也就是说,按照利润增速的话,今年到明年有36%-57%的升值空间!也就是说股价合理价格在8.5-9.9元之间。

这也就是说并不是由于公司的基本面出了问题,而是市场的短期行为造成的。个人推测是在为定增铺路。

当然,这是按照业绩增速测算出来的,再看看其他地方有没有显示股价将要上涨的迹象。浏览了公司公告,发现公司目前干了两件大事,一是120亿的巨额定增,二是进行了6.3亿的回购。定增目前公告是进行到了证监会受理阶段,预计这周出通过公告,整个流程定增完预计还得好几个月,定增期间股价受压制是正常的,关于定增流程及结论,大伙可以参考这里解析定增全流程(下)透视期间公司行为,预测TCL阳光电源

虽然定增还未完成,但公司的回购却已经早早完成。从6.21号发布回购公告,到7.27号回购完成,一个月内直接买完,成交均价7.8元,成交金额6.29亿,这办事效率真是没的说。


从这里也可以看出公司对当前股价还是比较有信心,当前来看,股价6.26,公司还被套到了,但你要说公司不会买,那就图样图深破,论回购功力,还没几家上市公司能比肩tcl,19年那一波手术刀式的精准回购,股价接近翻了三倍,而且回购了近20亿!今日回购大法再次上演,这是要梅开二度?

从回购价格来看,当前6.26元的价格相比7/8元的回购价足足低了20%,相当于有公司托底;另外,公司120亿的定增,如果没有一个合适的价格,各大机构恐怕也不敢轻易认购,因此现在的股价受到压制甚至打压,也就是说当前的价格处在一个未来相对低位的空间,可以理解为机构托底。

最后,从公司的估值来看,以当前股价计算,也有将近36%以上的涨幅,所以结论就是,tcl作为中长期投资,不仅是有价值的,而且有着较大的升值空间。

个人预计离定增还有几个月时间,结束应该在12月底-22年初,之后定增股发行上市,股价恢复正常走势,在这期间的任何下跌,都是分批介入的好时机。

各位对tcl怎么看,欢迎评论区交流。

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